沃伦·巴菲特语录股票投资(精选42句)
|
1、 复利就像从山上到山下滚雪球。 2、 切记永远不要举债来进行集中投资。 3、 买股票一定要像你想买整个企业一样。 4、 有多少股票适合你？我建议控制在5个以内，以便跟踪。 5、 如果你有40个妻子，你就不能清楚地了解他们中的任何一个。 6、 我们不是根据某些人的说法来判断管理能力，而是看过去的记录。 7、 你只需要耐心持有，坚持是你唯一要做的工作，因为资金总是流向好股票。 8、 投资者绝对应该保持几只乐观的股票，而不是在一群内在价值较差的股票中抢进抢出。 9、 集中投资者需要有正确的心态和性格。如果你做不到这一点，你最好尝试其他投资方式。 10、 虽然企业可能处于不同的行业，但投资者有更简单的识别方法，因为它们有一些共同的特点。 11、 分散投资是无知者的自我保护法，但对于那些了解自己在做什么的人来说，分散投资毫无意义。 12、 我认为把这种交易频繁的机构称为投资者就像把经常经历一夜情的人称为浪漫主义者一样荒谬。 13、 我认为投资者应该尽可能少地进行股票交易。一旦选择优秀的公司大量购买，就必须长期持有。 14、 一个人在股票清单上投飞镖选择的股票投资组合和一个聪明勤奋的证券分析师选择的一样有前途。 15、 当我投资购买股票时，我把自己当作企业分析师，而不是市场分析师、证券分析师或宏观经济学家。 16、 你所做的一切，就像一个真正的企业主，了解企业的优势，知道它下一步会做什么，并了解它的管理层。 17、 基于一些不可理解的原因，投资者往往被一些企业未来可能带来的好处的错觉所迷惑，而忽视了企业面前的现实。 18、 我们长期持有的行为表明了我们的观点：股票市场是重新配置资源的中心，资金从活跃的交易投资者流向耐心的长期投资者。 19、 木木；I=木：I术：I木水术木：I：；LC丰水：I当我从事投资时，我主要观察一家公司的全貌，而大多数投资者只关注它的股价。 20、 选择少数能在长期拉锯战中产生高于平均收益的股票，将你的大部分资本集中在这些股票上，无论股市在短期内下跌，坚持持取胜。 21、 我不会同时投资50或70家企业。这是诺亚方舟式的传统投资方法。最后，你似乎开了一个动物园。我最喜欢在少数企业投资适当的资本规模。 22、 我们相信，集中持股的做法也可以大大降低风险。只要投资者在购买股票之前能够加强对企业的认知，熟悉竞争力，我们就会将风险定义为损失或受伤的可能性。 23、 许多人只擅长做企业家或投资者，巴菲特可以很容易地控制它们，这已经成为巴菲特取得巨大成功的因素之一。他说：这种经历使我能够在商业和投资领域做出正确的决定。 24、 投资的本质，无论你是看公司还是股票，都取决于企业本身，公司未来5年或10年的发展，你对公司的业务了解多少，管理层是否喜欢和值得信赖，如果股价合适，你就会持有。 25、 不要试图在短期操作中运用集中投资，你至少愿意在某只股票上花5年或者是更长的时间。在实行集中投资战略时，长期的投资能体现出企业真实的价值，并增加投资的安全性。 26、 考虑到我们庞大的资本规模，查理（巴菲特的老搭档）和我并不聪明，通过频繁的买卖来实现非凡的投资业绩。我们不认为其他人能像蜜蜂一样从一朵小花飞到另一朵小花，取得长期的投资成功。 27、 当你注意到一家公司时，你应该从运营商或大股东的角度进行调查。你必须想象，如果你是公司的领导者，你应该做什么，你应该做什么，公司有什么样的竞争对手，你你必须找到这些问题的答案。 28、 短期投资就是赌即将到来的事情。如果你用很多钱进行短期投资，你很可能会赔钱。如果一件事的价格是它真正价值的两倍，有什么能阻止它的价格上涨到10倍呢？你可能是对的，但也许你最终只能在福利院向别人解释。 29、 说到价值投资，我们必须提到复利。爱因斯坦说：宇宙中最强大的力量是复利。他还说：20世纪最伟大的发现是复利。巴菲特的每一项投资都寻求最大的年复利回报。正是在复利的魔力下，巴菲特成为了世界上最富有的人。 30、 传统的投资策略注重多元化和高周转率。由许多股票组成的投资组合每天都在变化，频繁的买卖是其独特的特点。我非常反对这种不断变化的投资组合，因为投资者只有耐心持有股票，才有机会长期获得超过一般指数的投资业绩。 31、 当人们投资购买股票时，他们应该把自己当作企业分析师，而不是市场分析师、证券分析师或宏观经济分析师。因为我把自己当作企业的经营者，我可以成为一个优秀的投资者；因为我把自己当作投资者，我可以成为一个优秀的企业经营者。 32、 所有这些交易都形成了一个昂贵的听音乐和抢椅子游戏。如果一个政府机构想对公司或投资者的利润征收66%的新税，你认为这会导致公司和投资者的痛苦反应吗？通过市场上过于活跃的交易行为，投资者支付的交易成本相当于他们对自己征收了这样的重税。 33、 在巴菲特看来，好的企业比好的价格更重要，最终决定公司股价的是公司的实际价值。在评估潜在的并购机会或购买公司股票时，巴菲特总是首先从企业家的角度对问题进行系统、整体的评估，从质量和数量两个方面检查管理和财务状况，然后评估股票购买价格。 34、 股票市场的讽刺之一是强调交易的活动。使用交易性和流动性这个词的经纪人对那些交易量大的公司赞不绝口。但投资者必须明白，这对那些负责在赌桌上兑现筹码的人来说是一件好事，对客户来说可能不是一件好事。一个过度活跃的股票市场实际上是一个小偷。 35、 当我们投资股票时，我们实际上是投资股票所代表的企业。当我们找到我们最喜欢的公司时，市场水平不会影响我们的决策。我们一个接一个地寻找公司，很少花时间考虑宏观因素。我们只考虑那些熟悉的企业，价格和管理状况应该让我们满意。在这个世界上，最愚蠢的股票购买行为是看到股价上涨。 36、 例如，请考虑投资一家净资产收益率为12%的公司。假设其股票每年换手率高达100%，每次买卖手续费为1%，以账面价值买卖一只股票，那么我们假设该公司的股东将支付该公司当年净资产的2%作为股票交易的成本。这种股票交易活动对企业的利润毫无意义，对股东来说意味着公司利润的1/6通过交易的摩擦成本被消耗掉。 37、 另一种需要分散风险的特殊情况是，当投资者不熟悉任何单一行业，但对美国整体行业前景有信心时，这些投资者应该分散持有许多公司的股份，并将购买期间分开。例如，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资者通常可以打败大多数专业经理。奇怪的是，当无知的钱承认了它的局限性时，它就不再无知了。 38、 如果你是一个有专业知识的投资者，能够了解工业经济，你应该能够找到5～10家股价合理，具有长期竞争优势的公司，一般风险分散理论对你没有意义，如果这样做会伤害你的投资结果，增加你的风险，我真的不明白为什么投资者把钱放在他排名第20的股票上，而不是把钱集中在前面，最熟悉，最了解最小的风险和最大的利润。 39、 首先，做一个简单的数学问题。假设你期望本世纪（21世纪）股市的年收益率达到100，2%来自股息，8%来自股价上涨，那么你只是假设道指在2100年达到2.4万点（目前为1.3万点）。如果你的财务顾问向你保证每年两位数的股市收益率，你可以告诉他这个话题。小心那些油嘴滑舌的所谓专家顾问。当你被他们的赞扬欺骗时，他们会填满口袋。 40、 无论是保险还是造纸，当你注意到一家公司时，你都应该首先以你即将继承公司的态度进行调查。也就是说，我们应该站在运营商或大股东的立场上，设身处地思考，假设我们持有的资产除了公司什么都没有。在这种情况下，作为公司的领导者，你应该做什么，你想做什么，你有什么样的竞争对手，你有什么样的客户，并试图向不同的人提出这样的问题。 41、 有时候，我说简单但不容易，不需要巨大的智慧，一般的智慧可以，但很多时候需要一种稳定的情感和态度。赚钱不是明天或下周的问题，但你买一个5年或10年来欣赏，不难描述，有些人发现真的很难做，很多人想快速致富，我不知道如何尽快赚钱，我只知道随着时间的推移赚钱。我从来没有做过投机，有时在二级市场做一小部分，很多股票投资了很长时间，所以我们有很多企业，企业给我们带来了利润。 42、 当然，一些投资策略，如我们从事多年的套利活动，必须分散风险，如果单一交易风险过高，必须分散资源到几个独立案例，所以，虽然每个案例都可能导致损失或伤害，但只要你确信每个独立案例通过概率加权平均可以让你得到满意的回报。许多风险投资者使用这种方法，如果你也打算这样做，记住采取与赌场老板相同的心态，即鼓励每个人继续下注，因为从长远来看，概率有利于银行家，但必须拒绝一个大赌注。 |
